（002674）8月20日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入12.61亿元，同比增长5.45%；归母净利润5714.87万元，同比下降38.44%；扣非净利润5550.37万元，同比下降32.75%；经营活动产生的现金流量净额为1.80亿元，上年同期为-6337.23万元；报告期内，

　　以8月19日收盘价计算，目前市盈率（TTM）约为17.13倍，市净率（LF）约为1.13倍，市销率（TTM）约为0.93倍。

　　公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

　　根据半年报，公司第二季度实现营业总收入6.65亿元，同比下降9.22%，环比增长11.33%；归母净利润2252.06万元，同比下降65.06%，环比下降34.96%；扣非净利润2268.56万元，同比下降62.11%，环比下降30.87%。

　　分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，鞋包带用皮革收入8.52亿元，同比下降0.30%，占营业收入的67.58%；汽车内饰用皮革收入2.94亿元，同比增长21.11%，占营业收入的23.33%；二层皮胶原产品原料收入0.71亿元，同比增长17.94%，占营业收入的5.63%。

　　2024年上半年，公司毛利率为20.36%，同比上升0.10个百分点；净利率为6.37%，较上年同期下降2.52个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为20.46%，同比下降1.39个百分点，环比上升0.22个百分点；净利率为5.39%，较上年同期下降4.68个百分点，较上一季度下降2.07个百分点。

　　分产品看，鞋包带用皮革、汽车内饰用皮革、二层皮胶原产品原料2024年上半年毛利率分别为17.87%、31.41%、8.20%。

　　数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.38%，较上年同期下降1.53个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为2.35%，较上年同期下降0.99个百分点。

　　2024年上半年，公司经营活动现金流净额为1.80亿元，同比增加2.44亿元；筹资活动现金流净额1.15亿元，同比减少2220.86万元；投资活动现金流净额-3576.16万元，上年同期为-1.11亿元。

　　进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为2.23亿元，上年同期为-1.82亿元。

　　2024年上半年，公司营业收入现金比为112.57%，净现比为315.55%。

　　营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.30次，上年同期为0.30次（2023年上半年行业平均值为0.33次，公司位居同行业18/32）；固定资产周转率为1.89次，上年同期为2.16次（2023年上半年行业平均值为1.19次，公司位居同行业6/32）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.99次、0.81次。

　　2024年上半年，公司期间费用为1.15亿元，较上年同期增加2426.38万元；期间费用率为9.15%，较上年同期上升1.52个百分点。其中，销售费用同比增长26.34%，管理费用同比增长18.31%，研发费用同比增长6.2%，财务费用同比增长134.59%。

　　资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末增加47.79%，占公司总资产比重上升5.60个百分点；交易性金融资产较上年末减少36.94%，占公司总资产比重下降3.65个百分点；在建工程较上年末增加182.94%，占公司总资产比重上升2.62个百分点；长期股权投资较上年末增加50.03%，占公司总资产比重上升1.66个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司短期借款较上年末增加60.94%，占公司总资产比重上升5.98个百分点；长期借款较上年末增加7.10%，占公司总资产比重上升0.31个百分点；应付票据较上年末增加148.20%，占公司总资产比重上升0.69个百分点；应付职工薪酬较上年末减少51.20%，占公司总资产比重下降0.75个百分点。

　　在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为40.96%，相比上年末上升4.51个百分点；有息资产负债率为28.15%，相比上年末上升6.38个百分点。

　　半年报显示，2024年上半年末公司十大流通股东中，新进股东为万荣和，取代了一季度末的建信创新驱动混合型证券投资基金。在具体持股比例上，华夏安阳6个月持有期混合型投资基金持股有所下降。

　　值得注意的是，根据半年报数据，兴业科技18.57%股份处于质押状态。其中，第一大股东石河子万兴股权投资合伙企业(有限合伙)质押3793.00万股公司股份，占其全部持股的44.76%。

　　筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为8694户，较一季度末下降了121户，降幅1.37%；户均持股市值由一季度末的36.85万元下降至34.31万元，降幅为6.89%。

　　=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

　　=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。